Čo je Sharpeho pomer v stávkovaní?
Sharpeho pomer (Sharpe ratio) je ukazovateľ pôvodne pochádzajúci z oblasti investovania, ktorý sa čoraz viac používa aj pri hodnotení stávkových stratégií. Vyjadruje výnos stratégie upravenej o jej rizikovosť – konkrétne delí priemerný zisk na stávku štandardnou odchýlkou výsledkov.
Kým bežná výnosnosť (yield) hovorí iba o ziskovosti, Sharpeho pomer zachytáva aj rizikovú stránku stratégie. Dve stratégie s rovnakým yieldom môžu mať veľmi odlišné Sharpeho pomery, ak jedna z nich generuje výsledky s oveľa väčšou volatilitou. Vyšší Sharpeho pomer naznačuje, že stratégia dosahuje dobré výsledky bez nadmerných výkyvov.
Sharpeho pomer nad 1,0 je zvyčajne považovaný za dobrý, nad 1,5 za výborný. Stratégie s nízkym Sharpeho pomerom môžu byť technicky ziskové, no psychicky veľmi náročné na dodržiavanie pre dlhé série strát.
Príklad
Stávková stratégia so Sharpeho pomerom 1,8 ponúka silný výnos pri relatívne nízkej volatilite – čo znamená menšie riziko dlhých sérií strát a psychicky udržateľnejšiu skúsenosť.