Čo je faktor zisku?
Faktor zisku (profit factor) je jedným z najdôležitejších ukazovateľov v obchodovaní a stávkovaní. Ide o jednoduchý, ale veľmi efektívny pomer, ktorý vyjadruje, koľko eur zisku stratégia generuje na každé jedno euro straty. Vypočítava sa podielom celkových výhier delených celkovými stratami. Faktor zisku nad 1,0 znamená ziskovú stratégiu, faktor pod 1,0 signalizuje stratovú stratégiu.
Tento ukazovateľ je obľúbený v obchodníckych a stávkových kruhoch, pretože intuitívne a presne vyjadruje efektívnosť stratégie bez potreby zložitých výpočtov. Na rozdiel od jednoduchého percenta ziskových stávok (win rate), faktor zisku zohľadňuje veľkosť výhier a strát, čo mu dáva oveľa väčšiu informačnú hodnotu.
Základná definícia a účel metriky
Faktor zisku predstavuje kľúčový nástroj pre analýzu výkonu akejkoľvek stávkovej alebo obchodnej stratégie. Zatiaľ čo iné metriky sa zameriavajú na percento úspešných stávok alebo celkovú návratnosť kapitálu, faktor zisku sa konkrétne pýta: Koľko zarabiame na každú korunu, ktorú stratratíme?
Táto metrika je mimoriadne užitočná pri porovnávaní rôznych stratégií alebo tipérov, pretože poskytuje jednotný benchmark nezávislý od absolútnej veľkosti kapitálu. Dva tipéri s rovnakým faktorom zisku majú ekvivalentnú stratégiu z hľadiska rentability, aj keď jeden tipuje jednotky eur a druhý tisícky.
Histórie a pôvod metriky v obchodovaní
Faktor zisku sa stal štandardným ukazovateľom v profesionálnom obchodovaní v 80. a 90. rokoch 20. storočia, keď sa počítačové backtesting stratégií stal bežnou praxou. Obchodníci a vývojári algoritmov potrebovali jednoduchý, ale spoľahlivý spôsob, ako porovnávať efektívnosť automatizovaných systémov.
Metriku si obľúbili najmä kvôli jej jednoduchosti a ľahkej interpretovateľnosti. Na rozdiel od komplexných štatistických mier ako Sharpe ratio alebo Sortino ratio, faktor zisku si nevyžaduje hlboké znalosti matematiky – každý môže pochopiť, že faktor 2,0 znamená dvojnásobný zisk oproti stratám.
V posledných dvoch desaťročiach sa faktor zisku rozšíril z tradičného obchodného sveta do sveta kryptomien, forexu a stávkovania. Dnes je štandardnou metrikou na väčšine platforiem na analýzu obchodov a stávok.
Prečo je faktor zisku dôležitý?
Faktor zisku má niekoľko kritických výhod, ktoré ho robia nepostrádateľným pre analýzu stratégií:
Zohľadňuje veľkosť výhier a strát. Stratégia s 80% win ratom, ale s malými výhrami a veľkými stratami, môže mať faktor zisku nižší ako stratégia s 40% win ratom, ale s veľkými výhrami a malými stratami. Faktor zisku túto realitu zachytáva, zatiaľ čo win rate nie.
Jednoduchosť a intuitívnosť. Faktor 1,5 znamená, že zarobíte 1,50 € na každé 1 € straty. Táto jednoduchosť umožňuje rýchle rozhodnutia a porovnania bez zložitých výpočtov.
Nezávislosť od veľkosti kapitálu. Faktor zisku je relatívny ukazovateľ, takže je relevantný pre malých aj veľkých stávkarov. Dva tipéri s rovnakým faktorom zisku majú ekvivalentný systém.
Spoľahlivosť v dlhodobom horizonte. Keď máte dostatok obchodov alebo stávok (minimálne 100+), faktor zisku sa stáva veľmi spoľahlivým indikátorom budúceho výkonu.
Ako sa vypočítava faktor zisku?
Vzorec a matematika
Vzorec faktora zisku je mimoriadne jednoduchý:
Faktor zisku = Celkové výhry ÷ Celkové straty
Kde:
- Celkové výhry = Suma všetkých ziskov z úspešných stávok/obchodov
- Celkové straty = Suma všetkých strát z neúspešných stávok/obchodov
Všetky hodnoty sa berú ako absolútne čísla (kladné čísla). Napríklad, ak máte stratu 100 €, berú sa ako 100 €, nie ako -100 €.
Praktický príklad s reálnymi číslami
Predstavme si tipéra, ktorý v období jedného mesiaca uzavrel 20 stávok:
Ziskové stávky:
- Stávka 1: +150 €
- Stávka 2: +200 €
- Stávka 3: +100 €
- Stávka 4: +250 €
- Stávka 5: +120 €
- Stávka 6: +180 €
- Stávka 7: +90 €
- Stávka 8: +160 €
Celkové výhry: 1 250 €
Stratové stávky:
- Stávka 9: -80 €
- Stávka 10: -120 €
- Stávka 11: -60 €
- Stávka 12: -100 €
- Stávka 13: -50 €
- Stávka 14: -75 €
- Stávka 15: -90 €
- Stávka 16: -45 €
- Stávka 17: -70 €
- Stávka 18: -85 €
- Stávka 19: -95 €
- Stávka 20: -110 €
Celkové straty: 980 €
Výpočet faktora zisku: Faktor zisku = 1 250 € ÷ 980 € = 1,27
Tento tipér má faktor zisku 1,27, čo znamená, že na každé 1 € straty zarobí 1,27 €. Ide o ziskovú stratégiu s konzistentným výkonom.
Interpretácia v rôznych scenároch
Pozrite si tabuľku nižšie, ktorá ukazuje rôzne scenáre s rovnakým počtom stávok, ale rôznymi výsledkami:
| Scenár | Ziskové stávky | Stratové stávky | Win Rate | Faktor zisku | Interpretácia |
|---|---|---|---|---|---|
| Scenár A | 1 500 € | 500 € | 40% | 3,0 | Výnimočný výkon |
| Scenár B | 1 250 € | 980 € | 40% | 1,27 | Dobrý, konzistentný výkon |
| Scenár C | 1 000 € | 1 000 € | 50% | 1,0 | Break-even, bez zisku ani straty |
| Scenár D | 800 € | 1 200 € | 40% | 0,67 | Stratová stratégia |
| Scenár E | 2 000 € | 1 000 € | 50% | 2,0 | Výnimočný výkon |
Ako vidíte z tabuľky, scenár A a scenár E majú rovnaký faktor zisku (3,0 a 2,0), ale scenár E má vyšší win rate (50% vs 40%), zatiaľ čo scenár A má nižší win rate, ale väčšie výhry na stávku.
Časti vzorca: Hrubý zisk vs čistý zisk
V praxi je dôležité rozlišovať medzi hrubým ziskom a čistým ziskom:
Hrubý zisk = Všetky výhry bez odčítania akýchkoľvek poplatkov alebo provízií. Toto je teoretická hodnota, ktorú používajú väčšina platformách pri výpočte faktora zisku.
Čistý zisk = Hrubý zisk mínus všetky poplatky, provízie, daň a ďalšie náklady spojené so stávkou alebo obchodom. V reálnom živote je relevantný práve čistý zisk.
Príklad:
- Hrubý zisk: 1 250 €
- Poplatky a provízie: 125 €
- Čistý zisk: 1 125 €
Ak by sme počítali faktor zisku s čistým ziskom: Faktor zisku (čistý) = 1 125 € ÷ 980 € = 1,15
Všimnite si, že čistý faktor zisku (1,15) je nižší ako hrubý faktor zisku (1,27). Preto je dôležité vždy vedieť, či je faktor zisku počítaný na základe hrubého alebo čistého zisku.
Ako interpretovať hodnoty faktora zisku?
Škála od straty po výnimočný výkon
Faktor zisku sa interpretuje nasledovne:
| Faktor zisku | Kategória | Popis |
|---|---|---|
| < 1,0 | Stratová stratégia | Stratégia produkuje viac strát ako ziskov. Nie je rentabilná. |
| 1,0 | Break-even | Zisk sa rovná strate. Žiadny čistý zisk ani strata. |
| 1,0 – 1,5 | Marginálne ziskový | Stratégia je ziskový, ale s malou marží. Vyžaduje veľa obchodov. |
| 1,5 – 2,0 | Dobrý výkon | Konzistentne ziskový systém s dobrou maržou. Cieľ väčšiny tipérov. |
| 2,0 – 3,0 | Výnimočný výkon | Výnimočne ziskový systém. Zaslúži si dôkladnú analýzu na overenie. |
| > 3,0 | Podozrivý / Malá vzorka | Buď je to opravdu výnimočný systém, alebo je vzorka príliš malá. |
Čo znamená faktor zisku 1,0, 1,5, 2,0?
Faktor zisku 1,0 (Break-even)
Faktor zisku 1,0 znamená, že celkové výhry sa rovnajú celkovým stratám. Ak ste stávkovali 1 000 € a zarobili ste 500 € a stratili ste 500 €, váš faktor zisku je 1,0. Toto je bod, kde stratégia neprodukuje čistý zisk ani stratu – ide o nulovú hru.
Faktor zisku 1,5 (Dobrý výkon)
Faktor zisku 1,5 znamená, že na každé 1 € straty zarobíte 1,50 €. Ak ste stratili 1 000 €, zarobili ste 1 500 €. Toto je všeobecne považované za dobrý, konzistentný výkon. Väčšina profesionálnych tipérov sa snaží dosiahnuť aspoň 1,5.
Príklad: Tipér s faktorom zisku 1,5 po 100 stávkach s priemernou stratou 100 € (spolu 10 000 € strát) zarobí 15 000 € – čistý zisk 5 000 €.
Faktor zisku 2,0 (Výnimočný výkon)
Faktor zisku 2,0 znamená, že na každé 1 € straty zarobíte 2 €. Toto je výnimočný výkon, ktorý dosahujú len najlepší tipéri. Znamená, že výhry sú dvojnásobkom strát.
Príklad: Tipér s faktorom zisku 2,0 po 100 stávkach s priemernou stratou 100 € (spolu 10 000 € strát) zarobí 20 000 € – čistý zisk 10 000 €.
Takýto faktor zisku je veľmi vzácny a vyžaduje buď výnimočný talent, alebo štatistickú anomáliu (malú vzorku).
Rozdiely medzi trhmi a stratégiami
Očakávané hodnoty faktora zisku sa líšia v závislosti od typu trhu a stratégie:
Forex obchodovanie: Profesionálni forexoví obchodníci zvyčajne dosahujú faktor zisku 1,3 – 2,0. Forex trh je veľmi konkurenčný a vysoká volatilita sťažuje dosahnutie vysokého faktora zisku.
Kryptomeny: Vzhľadom na vyššiu volatilitu kryptomien sú očakávania nižšie. Faktor zisku 1,2 – 1,8 sa považuje za dobrý výkon.
Stávkovanie na šport: V stávkovaní na šport sú očakávania podobné ako v forex obchodovaní – 1,3 – 2,0. Vysoká konkurencia zo strany bukmakerov a ostatných tipérov sťažuje dosahnutie vyšších hodnôt.
Dlhodobé investovanie: Pri dlhodobých investíciách (akcie, dlhopisy) sú očakávania nižšie. Faktor zisku 1,1 – 1,3 je považovaný za dobrý výkon.
Faktor zisku vs iné metriky výkonu
Faktor zisku vs win rate (percento ziskových stávok)
Win rate (percento ziskových stávok) je jeden z najčastejšie používaných ukazovateľov, ale je tiež často zavádzajúci. Ide o percento stávok, ktoré sú ziskové.
Príklad rozdielu:
Stratégia A:
- 80 ziskových stávok po 10 € = 800 €
- 20 stratových stávok po 50 € = 1 000 €
- Win rate: 80%
- Faktor zisku: 800 ÷ 1 000 = 0,8 (STRATOVÁ!)
Stratégia B:
- 40 ziskových stávok po 50 € = 2 000 €
- 60 stratových stávok po 10 € = 600 €
- Win rate: 40%
- Faktor zisku: 2 000 ÷ 600 = 3,33 (VÝNIMOČNÝ!)
Ako vidíte, stratégia A má 80% win rate, ale je stratová (PF = 0,8). Stratégia B má len 40% win rate, ale je výnimočne ziskový (PF = 3,33). Faktor zisku zachytáva túto realitu, zatiaľ čo win rate nie.
| Kritérium | Win Rate | Faktor zisku |
|---|---|---|
| Čo meria | Percento úspešných stávok | Pomer výhier ku stratám |
| Zohľadňuje veľkosť výhier | Nie | Áno |
| Zohľadňuje veľkosť strát | Nie | Áno |
| Užitočnosť | Základná orientácia | Presnejší obrázok |
| Príklad: 80% WR, ale malé výhry | Vyzerá dobre | Môže byť stratový |
Záver: Faktor zisku je oveľa lepší ukazovateľ ako win rate, pretože zohľadňuje skutočnú veľkosť výhier a strát.
Faktor zisku vs ROI a yield
ROI (Return on Investment) meria percento zisku z investovaného kapitálu. Napríklad, ak investujete 10 000 € a zarobíte 2 000 €, váš ROI je 20%.
Yield je podobný ROI, ale často sa používa v kontexte dlhodobých investícií alebo stávok. Meria ročný alebo mesačný zisk ako percento kapitálu.
Rozdiel:
- Faktor zisku meria pomer výhier ku stratám (relatívna metrika)
- ROI/Yield meria zisk ako percento investovaného kapitálu (absolútna metrika)
Príklad:
Tipér A: Faktor zisku 1,5, ale s ROI len 5% (malý kapitál, malé stávky) Tipér B: Faktor zisku 1,5, ale s ROI 50% (veľký kapitál, veľké stávky)
Obaja majú rovnaký faktor zisku, ale tipér B je oveľa úspešnejší z hľadiska absolútneho zisku.
Záver: Faktor zisku a ROI sú komplementárne metriky. Faktor zisku vám hovorí, ako efektívna je stratégia, ROI vám hovorí, koľko peňazí ste zarobili.
Faktor zisku a Sharpe ratio
Sharpe ratio je pokročilá metrika, ktorá meria návratnosť na jednotku rizika (volatility). Je to štandard v profesionálnom investovaní.
Sharpe ratio = (Priemerný výnos – Bezriziková sadzba) ÷ Štandardná odchýlka výnosov
Rozdiel:
- Faktor zisku je jednoduchý, ľahko pochopiteľný, ale nezohľadňuje volatilitu
- Sharpe ratio je zložitejší, ale zohľadňuje riziko a volatilitu
Príklad:
Stratégia A: Faktor zisku 2,0, ale s vysokou volatilitou (veľké výkyvy) Stratégia B: Faktor zisku 1,5, ale s nízkou volatilitou (hladký rast)
Faktor zisku hovorí, že stratégia A je lepšia, ale Sharpe ratio by mohol naznačovať, že stratégia B je lepšia z hľadiska rizika.
Záver: Pre začiatočníkov je faktor zisku ideálny. Pre pokročilých investorov je Sharpe ratio lepší, pretože zohľadňuje riziko.
Ako vylepšiť faktor zisku stratégie?
Stratégie na zvýšenie hrubého zisku
1. Vyberať lepšie obchody/stávky. Nie všetky príležitosti sú rovnako dobré. Sústredite sa len na najlepšie nastavenia s najvyššou pravdepodobnosťou úspechu.
2. Nechať výhry rásť. Keď máte výhernú pozíciu, nechajte ju rásť. Mnohí tipéri a obchodníci si uzatvoria pozíciu príliš skoro, aby si zabezpečili malý zisk, namiesto toho, aby nechali veľké výhry rásť.
3. Zvýšiť veľkosť výherných pozícií. Keď máte vysokú úroveň sebadôvery v obchod, zvýšte veľkosť stávky. Toto zvýši hrubý zisk bez zvýšenia počtu obchodov.
4. Diverzifikácia stratégií. Použite viaceré stratégie, ktoré sa vzájomne dopĺňajú. Napríklad, ak máte stratégiu na futbal a stratégiu na tenis, ich kombinácia môže poskytnúť lepšie výsledky.
Stratégie na zníženie hrubej straty
1. Lepšie riadenie rizika. Nastavte stop-loss na úrovni, kde je vaša hypotéza neplatná. Toto vám pomôže vyhnúť sa veľkým stratám.
2. Správna veľkosť pozícií. Nikdy neinvestujte viac ako 2-3% vášho kapitálu na jednu stávku. Toto vám pomôže chrániť kapitál.
3. Vyhýbajte sa emočným rozhodnutiam. Emócie sú hlavným nepriateľom ziskovej stratégie. Držte sa svojho plánu, aj keď máte sériu strát.
4. Testovanie pred nasadením. Pred nasadením novej stratégie ju dôkladne testujte na historických údajoch (backtesting). Toto vám pomôže identifikovať problémy pred skutočným obchodovaním.
Vyvažovanie zisku a strát
Ideálny prístup je kombinovať stratégie na zvýšenie zisku a zníženie strát:
- Kvalita nad množstvom: Lepšie mať 10 výborných obchodov s faktorom zisku 2,0 ako 100 priemerných obchodov s faktorom zisku 1,1.
- Konzistentnosť: Lepšie mať stabilný faktor zisku 1,3 každý mesiac ako skákavý faktor zisku od 0,8 do 2,0.
- Dlhodobý pohľad: Sústredite sa na dlhodobé zlepšovanie, nie na krátkodobé výsledky. Faktor zisku sa stabilizuje až po minimálne 100 obchodoch.
Časte chyby a omylnosti pri faktore zisku
Vysoký faktor zisku s malou vzorkou
Jedna z najčastejších chýb je optimizmus na základe vysokého faktora zisku s malou vzorkou obchodov.
Príklad: Tipér má faktor zisku 3,0 po 10 stávkach. To vyzerá výnimočne, ale je to veľmi nespoľahlivé. Štatisticky, po 100 stávkach sa môže faktor zisku zmeniť na 1,2.
Pravidlo: Faktor zisku je spoľahlivý až po minimálne 100 obchodoch. Ideálne je mať 200+ obchodov pre vysokú úroveň spoľahlivosti.
Ignorovanie veľkosti pozícií a riadenia rizika
Faktor zisku nezohľadňuje veľkosť pozícií alebo riziko. Stratégia s faktorom zisku 2,0, ale s vysokým rizikom (veľké pozície), môže byť horšia ako stratégia s faktorom zisku 1,3, ale s nižším rizikom.
Príklad:
- Stratégia A: PF = 2,0, ale s maximálnym prepadom 50% (veľmi nebezpečná)
- Stratégia B: PF = 1,3, ale s maximálnym prepadom 10% (bezpečná)
Stratégia B je lepšia, aj keď má nižší faktor zisku, pretože je oveľa menej riziková.
Faktor zisku bez kontextu drawdownu
Drawdown je maximálny pokles kapitálu od vrcholu k najnižšiemu bodu. Vysoký faktor zisku s vysokým drawdownom môže byť psychicky náročný na dodržiavanie.
Príklad:
Tipér s faktorom zisku 2,0, ale s maximálnym drawdownom 40%, sa môže psychicky zrútiť počas série strát. Aj keď je stratégia zisková na dlhodobé horizonte, psychické zaťaženie môže viesť k tomu, že tipér prestane stratégiu dodržiavať.
Pravidlo: Vždy skúmajte drawdown spolu s faktorom zisku. Ideálny pomer je vysoký faktor zisku (> 1,5) s nižším drawdownom (< 20%).
Praktické aplikácie faktora zisku
Faktor zisku v stávkovaní a tipovaní
V stávkovaní na šport je faktor zisku kritický ukazovateľ. Tipér, ktorý chce byť dlhodobě ziskový, musí dosiahnuť faktor zisku minimálne 1,3.
Príklad z praxe:
Tipér tipuje futbal s priemernou kurzom 1,8. Aby mal faktor zisku 1,5, musí vyhrať približne 55% svojich stávok (s adekvátnym riadením pozícií).
Výpočet: Aby ste mali faktor zisku 1,5 s priemerom kurzov 1,8:
- Priemerný zisk na výhernu stávku: 0,8 jednotiek (1,8 - 1,0)
- Priemerná strata na stratovú stávku: 1,0 jednotka
- Potrebný win rate: (1,5 × 1,0) ÷ 0,8 = 56%
Faktor zisku v obchodovaní na forexe a kryptomenách
V obchodovaní na forexe a kryptomenách je faktor zisku podobne dôležitý. Profesionálni obchodníci sa zvyčajne zameriavajú na faktor zisku 1,5 – 2,0.
Príklad z praxe:
Forexový obchodník s faktorom zisku 1,6 a win ratom 45% je považovaný za veľmi úspešného. Táto kombinácia naznačuje, že jeho výhry sú väčšie ako jeho straty, čo kompenzuje nižší win rate.
Používanie faktora zisku na porovnávanie tipérov
Ak porovnávate dvoch tipérov alebo obchodníkov, faktor zisku vám pomôže objektívne posúdiť ich výkon:
| Tipér | Win Rate | Faktor zisku | Počet stávok | Záver |
|---|---|---|---|---|
| Tipér A | 60% | 1,1 | 500 | Konzistentný, ale nízka marža |
| Tipér B | 45% | 1,8 | 300 | Menej obchodov, ale lepšia marža |
| Tipér C | 70% | 0,9 | 100 | Vysoký win rate, ale stratový (malá vzorka!) |
Tipér B je najlepší, pretože má vysoký faktor zisku s dostatočným počtom obchodov. Tipér C je podozrivý, pretože má vysoký win rate, ale je stratový – to znamená, že jeho výhry sú malé a straty sú veľké.
Budúcnosť a evolúcia metriky
Nové metriky a vývoj v analýze výkonu
Zatiaľ čo faktor zisku zostáva základným ukazovateľom, v posledných rokoch sa objavujú nové metriky, ktoré sa snažia zlepšiť jeho analýzu:
1. Čistý faktor zisku. Zahŕňa poplatky a provízie, čo dáva realistickejší obrázok.
2. Faktor zisku podľa času. Rozdeľuje faktor zisku na rôzne časové obdobia (deň, týždeň, mesiac), čo pomáha identifikovať sezónne trendy.
3. Faktor zisku podľa typu obchodu. Rozdeľuje faktor zisku na jednotlivé typy stratégií alebo obchodov, čo pomáha identifikovať, ktoré stratégie fungujú najlepšie.
4. Risk-adjusted profit factor. Kombinuje faktor zisku s volatilitou alebo drawdownom, aby sa dostal komplexnejší obrázok.
Napriek týmto novým metrikám ostáva faktor zisku základným a najčastejšie používaným ukazovateľom v obchodovaní a stávkovaní. Jeho jednoduchosť a efektívnosť ho robia nenahraditeľným nástrojom pre analýzu stratégií.
Časté otázky (FAQ)
Čo je faktor zisku?
Faktor zisku je pomer celkových výhier k celkovým stratám. Vypočítava sa podielom: Faktor zisku = Celkové výhry ÷ Celkové straty. Napríklad, faktor zisku 1,5 znamená, že na každé 1 € straty zarobíte 1,50 €.
Ako sa vypočítava faktor zisku?
Faktor zisku sa vypočítava veľmi jednoducho: Spočítajte všetky zisky z úspešných stávok, spočítajte všetky straty z neúspešných stávok a vydeľte zisky stratami. Príklad: Ak máte zisky 1 250 € a straty 980 €, faktor zisku = 1 250 ÷ 980 = 1,27.
Aký je dobrý faktor zisku?
Faktor zisku nad 1,0 znamená ziskovú stratégiu. Faktor zisku 1,5 – 2,0 je považovaný za dobrý výkon a je cieľom väčšiny profesionálnych tipérov a obchodníkov. Faktor zisku nad 2,0 je výnimočný a vzácny. Faktor zisku pod 1,0 znamená stratovú stratégiu.
Prečo je faktor zisku lepší ako win rate?
Faktor zisku je lepší ako win rate, pretože zohľadňuje veľkosť výhier a strát. Stratégia s 80% win ratom, ale s malými výhrami a veľkými stratami, môže mať nízky faktor zisku. Naopak, stratégia s 40% win ratom, ale s veľkými výhrami a malými stratami, môže mať vysoký faktor zisku. Faktor zisku zachytáva túto realitu, zatiaľ čo win rate nie.
Ako vylepšiť faktor zisku?
Existujú dva hlavné spôsoby: (1) zvýšiť hrubý zisk – vyberať lepšie obchody a nechať výhry rásť, a (2) znížiť hrubú stratu – lepšie riadenie rizika a správna veľkosť pozícií. Ideálny prístup je kombinovať obe stratégie a sústredovať sa na kvalitu nad množstvom.
Aké sú limity faktora zisku?
Hlavné limity faktora zisku sú: (1) nezohľadňuje riziko a volatilitu, (2) je nespoľahlivý s malou vzorkou obchodov (menej ako 100), (3) nezohľadňuje veľkosť pozícií, a (4) nezohľadňuje psychické zaťaženie z vysokého drawdownu. Preto by sa mal vždy používať spolu s inými metrikami ako win rate, ROI, drawdown a Sharpe ratio.